Растущая геополитическая напряженность и устойчивые инфляционные риски могут обернуться медвежьими последствиями для биткойнов, а Уинтермьют предупреждает, что дальнейшая эскалация на Ближнем Востоке или ястребиный разворот Федеральной резервной системы могут оказать давление на рынки, которые уже находятся на грани.
Биткойн стабилен, поскольку скачок цен на нефть и напряженность на Ближнем Востоке сотрясают рынки
Биткоин продемонстрировал скромный рост во время широкой распродажи на рынке, поскольку эскалация напряженности на Ближнем Востоке привела к резкому росту цен на нефть и потрясла мировые рынки, согласно данным рынка от 9 марта от производителя криптовалюты Wintermute. В отчете отмечается, что нефть марки Brent подскочила на 26% во время второй недели конфликта на фоне опасений по поводу предложения в Ормузском проливе, в то время как биткойн вырос примерно на 0,4% на фоне падения акций, облигаций и золота.
Обновление последовало за усилиями США по сопровождению и страхованию поставок нефти через Ормузский пролив после того, как эскалация военных операций вызвала обеспокоенность по поводу сбоев на одном из самых важных энергетических маршрутов в мире. Примерно 20% мировых поставок нефти обычно проходит через пролив, что делает его критически важным узлом для энергетических рынков. Фирма заявила, что биткойн держится относительно стабильно, в то время как основные фондовые индексы снизились.
Во вторник, 10 марта, биткойн торговался на уровне $70 000–71 500, даже несмотря на то, что цены на нефть откатились от недавних максимумов после сообщений о потенциальной деэскалации в регионе. Уинтермьют написал:
«Действует ли биткойн в качестве надежного средства защиты от инфляции, остается спорным, но подобные моменты способствуют построению этой истории больше, чем любое количество теоретических аргументов».
Данные по деривативам показывают, что криптотрейдеры сохраняют осторожность. Согласно отчету, волатильность остается высокой: DVOL — индекс волатильности биткойнов Deribit, который отслеживает подразумеваемую волатильность биткойн-опционов — торгуется на уровне 60-х годов после резкого скачка на предыдущей неделе. Рынки опционов демонстрируют постоянный перекос пут-путов, сигнализируя о продолжающемся спросе на защиту от понижения. Некоторые инвесторы также начали накапливать долгосрочные колл-опционы «вне денег», привязанные к прогнозу восстановления экономики от 12 до 18 месяцев.
В отчете упоминается, что кредитное плечо в криптовалюте составляет около 60 миллиардов долларов, что составляет примерно половину пиков предыдущего цикла, что, по словам фирмы, привело к сокращению вынужденных продаж во время более широкого движения по снижению риска. В обновлении отмечалось: «Маржинальные продавцы ушли (на данный момент), но убежденных покупателей еще нет». Объемы спотовой торговли остаются относительно небольшими, хотя институциональное участие незначительно возросло.
Трейдеры сейчас сосредоточены на предстоящем заседании Федерального комитета по открытым рынкам, чтобы получить сигналы об инфляции и ценовом давлении, вызванном энергоносителями. Уинтермьют предупредил:
«Эскалация или ястребиный разворот отразят медвежий тренд».
