Майкл Сэйлор построил империю Биткойн, в то время как Уолл -стрит сидела в стороне. Он превратил стратегию в корпоративную болоту биткойнов, используя конвертируемые облигации для складывания миллиардов в криптографии, в то время как традиционные фирмы утонули в долгах. Теперь эта империя снова растет.
Запускается новый биржевой фонд (ETF), ориентированный на компании с биткойнами, предоставляя розничным торговцам прямую линию той же стратегии конвертируемых облигаций, которая сделала Saylor крупнейшим корпоративным держателем биткойнов в мире.
В пятницу дебютировал корпоративная казначейская казначейская казначейская казначейская конвертируемая казначейство (BMAX). Фонд имеет конвертируемые облигации от компаний, которые загрузили биткойны, включая стратегию, которая впервые выпустила идею выдачи долга, связанного с акциями для покупки крипто. Стратегия сработала так хорошо, что другие копировали ее.
«До сих пор эти облигации было трудно для отдельных инвесторов. Bmax устраняет эти барьеры », — сказал Грег Кинг, генеральный директор Rex Financial. ETF также включает в себя MARA Holdings, которая приняла модель Convert-For-Bitcoin после просмотра успеха стратегии.
Стратегия ведет кабриолет
Сэйлор использовал конвертируемые облигации для привлечения 9 миллиардов долларов, что сделало стратегию крупнейшим эмитентом такого типа долга в последние годы. Другие крипто -фирмы увидели результаты и последовали. Всего за четыре месяца группа Mara, Riot и Bitdeer Technologies в совокупности собрала миллиарды благодаря той же модели, захватив большую долю на рынке конвертируемых облигаций.
Конвертируемая облигация начинается как ссуда с низким интересом. Если цена акций компании сказывается, облигации превращаются в акции, что дает инвесторам шанс на более высокую доходность. Хедж -фонды обменивают их с помощью арбитража, делая ставки на волатильность. Но для обычных инвесторов эти облигации поставляются с кредитным риском — если компания не может выполнить свои долговые обязательства, держатели облигаций получают удар.
Несмотря на риски, институциональные инвесторы накапливаются. По меньшей мере пять из семи основных ETF конвертируемых облигаций, в том числе 4 миллиарда долларов SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF (CWB), облигации стратегии. Чем больше институциональных денег входит, тем больше корпоративных финансов, поддерживаемой биткойнами.
Биткойн -инвестиционные продукты продолжают расширяться
Запуск BMAX является частью растущей волны инвестиционных продуктов, ориентированных на биткойн. Ранее на этой неделе Bitwise представила компании по отслеживанию индексов, которые обладают биткойнами в качестве корпоративного казначейского актива. Одна только стратегия составляет почти 25% от этого индекса, показывая, как стала доминирующая ставка Биткойна от Сэйлора.
В настоящее время более 70 общественных компаний имеют в биткойнах более 60 миллиардов долларов, а стратегия контролирует 40 миллиардов долларов. Спрос на воздействие на эти фирмы привел к тому, что ETF зарегистрировали, такие как MSTX и MSTU, которые предлагают 2 -кратные ежедневные доходности на акции стратегии. Вместе эти средства получили 4 миллиарда долларов с момента запуска в прошлом году.
Некоторые аналитики предупреждают о петле обратной связи в модели корпоративных финансов, поддерживаемой биткойнами. Когда инвесторы покупают ETF, связанные с стратегией, это повышает цену акций, позволяя стратегии собирать больше денег и покупать больше биткойнов. Цикл повторяется, втягивая больший капитал на биткойн -рынки.
Уолл -стрит снова падает, когда экономическая неопределенность растут под Трампом
В то время как инвестиционные транспортные средства на основе биткойнов набирают обороты, у традиционных рынков возникают проблемы. Акции резко упали в четверг, так как торговая война Трампа разрушила инвесторов. S & P 500 упал на 1,39% до 5521,52, закрывшись на территории коррекции. Доу Джонс потерял 537 очков, финишировав на 40 813,57, в то время как NASDAQ упал на 1,96%, перетаскивая его акции.
Трамп обострил напряженность, объявив 200% тарифов на европейский импорт алкоголя в возмездие на 50% тарифа ЕС на виски. «Это будет здорово для бизнеса вина и шампанского в США», — написал Трамп на «Истине». Рынки видели это по -другому. По данным CNBC, индекс Russell 2000 упал на 19%, приближаясь к медведя, приближаясь к медведя.
«Эти тарифные войны усиливаются до того, как они упустят. Это просто добавляет к непредсказуемости и неопределенности, и это, очевидно, негативно для акций », — сказал Томас Мартин, менеджер портфеля в Globalt Investments.
Даже положительные данные инфляции не остановили распродажи. Февральский индекс цен (PPI) оставался плоским, противоречивая прогнозам роста. Индекс потребительской цены (ИПЦ) также показал более слабую, чем ожидалось, инфляция. Несмотря на это, опасения по поводу торговой политики Трампа омрачали все остальное, сохраняя осторожность инвесторов.
Министр казначейства Скотт Бессент отклонил рыночную панику в интервью CNBC в четверг, сказав: «Я не обеспокоен немного волатильностью в течение трех недель». Но с S & P 500 и NASDAQ снизились более чем на 4% за неделю, трейдеры ищут безопасные убежища.
