Это отрывок из информационного бюллетеня The Breakdown. Чтобы читать полные выпуски, подпишитесь.
«В экономике события происходят дольше, чем вы думаете, а затем они происходят быстрее, чем вы думали».
― Рюдигер Дорнбуш
Первая сцена классического научно-фантастического фильма Филипа Дика 1969 года. Убик есть дверь квартиры, требующая оплаты от ее владельца.
Когда Джо Чип, задолжавший по квартплате, пытается открыть дверь гостю, тот отвечает: «Пять центов, пожалуйста».
Если не будет сдачи, он предлагает заплатить завтра, но его кредитный рейтинг под угрозой, поэтому дверь его игнорирует.
Он пытается это урезонить: «То, что я вам плачу, — сообщил он ему, — носит характер чаевых, я не обязан вам платить».
«Я думаю иначе», — отвечает дверь, прежде чем приказать Чипу проверить его контракт.
«Ты узнаешь, что я прав», — говорит дверь. Звучит самодовольно.
Когда Чип начинает ножом откручивать засов, двери угрожает судебный иск, но Чип это не пугает: «Дверь никогда не предъявляла мне иска. Но я думаю, что смогу пережить это».
Прежде чем какой-либо ущерб будет нанесен, гость Чипа расплачивается с другой стороны, и дверь наконец открывается.
Позже холодильник, кофеварка и душ требуют оплаты перед оказанием своих услуг — и гостю приходится снова платить за дверь, чтобы уйти.
Таково было антиутопическое видение будущего Филипа Дика: квартиры превратились в торговые автоматы с оплатой по мере использования.
Но это может быть и ты-топическое будущее децентрализованных финансов.
Мечта о децентрализованных финансах — превратить каждый актив в программируемый финансовый инструмент, который автоматически обеспечивает соблюдение условий своего собственного контракта.
Проблема с децентрализованным финансированием заключается в том, что оно ограничено криптоактивами, поскольку смарт-контракт не может проникнуть в физический мир, чтобы вернуть себе автомобиль или выселить арендатора.
Но что, если смарт-контракт сможет запереть дверь вашего дома, автомобиля или холодильника?
В этом мире кредитор мог бы принять такие реальные активы — все, что можно заблокировать — в качестве залога под кредиты в сети.
Это не новая идея.
Еще в 1997 году Ник Сабо описал полезность превращения смарт-контрактов в смарт-замки: «Многие виды договорных положений (таких как обеспечение, облигации, разграничение прав собственности и т. д.) могут быть встроены в аппаратное и программное обеспечение, с которым мы имеем дело, таким образом, что нарушение контракта будет дорогостоящим (при желании, иногда непомерно) для нарушителя».
«Эти протоколы предоставят контроль над криптографическими ключами для управления собственностью лицу, которое законно владеет этой собственностью», — добавил он, — «в соответствии с условиями контракта».
До сих пор этой собственностью были только токены, потому что это единственная собственность, право собственности на которую может быть встроено в смарт-контракты.
Но умный замкиуправляемый смарт-контрактами с проверяемыми, неизменяемыми правилами, может превратить весь мир в торговый автомат.
Сабо назвал торговые автоматы «примитивным предком смарт-контрактов»: механический контракт, который удерживает актив (скажем, банку газировки) и передает его любому, кто удовлетворяет условиям этого контракта (вставляя монету). Никакой человек или корпоративный продавец не нужен.
Основанная на правилах машина становится владельцем магазина — так же, как дверь Джо Чипа становится его домовладельцем.
Сабо думал, что мы движемся к последнему: «Смарт-контракты выходят за рамки торговых автоматов, предлагая встраивать контракты во все виды собственности, которая имеет ценность и контролируется с помощью цифровых средств».
За шестнадцать лет до появления Эфириума Сабо представил умные замки, обеспечивающие цифровой контроль над реальным имуществом, назвав автомобили «самым простым» способом использования умных замков.
«Мы можем создать интеллектуальный протокол залогового удержания: если владелец не может произвести платеж, смарт-контракт вызывает протокол залогового удержания, который возвращает контроль над ключами от машины банку».
Ничего подобного пока не произошло, но Сабо был, по крайней мере, прав в направлении — по двум причинам: смарт-контракты существуют, на Ethereum и в других местах, и кредиторы, предоставляющие автокредиты, защищают свое залоговое обеспечение с помощью удаленных замков.
Устройства прерывания стартера (SID), которые позволяют кредиторам удаленно отключать автомобиль, когда заемщик просрочил платежи, в последние десятилетия стали популярными среди субстандартных автокредиторов.
Это поднимает несколько очевидных вопросов: что, если вам нужна машина, чтобы добраться до работы и заработать денег, чтобы погасить кредит? Что, если вы разгоняетесь до 80 на автостраде, когда ваш кредитор решит отключить ваш автомобиль?
В отличие от двери Джо Чипа, вы не можете бросить монеты в приборную панель автомобиля с отключенным SID, чтобы открыть ее. И удачи вам в том, чтобы кто-нибудь позвонил кредитору и выступил в защиту вашего дела или даже произвел платеж.
Однако вы можете быстро пополнить свой платеж с помощью смарт-контракта на смартфоне с цифровым кошельком.
Это тоже не новая идея.
В 2015 году Slock.it пообещал именно такие цифровые замки (Slocks), с которыми вел переговоры Джо Чип: «Со Slock человек, сдающий ваш дом, платит непосредственно самому замку. Замок заключает смарт-контракт с арендатором».
По причинам, которые остаются неясными, Slocks не прижились и даже не были запущены в производство.
(Команда Slock.it, возможно, отошла от дел, когда их побочный проект The DAO чуть не потопил Ethereum.)
Но возможно, они просто пришли рано.
Если это так, то, возможно, сейчас, наконец, настало время для интеллектуальных замков на основе блокчейна.
Инфраструктура построена: цепи быстрые, транзакции дешевые, интерфейсы удобны для пользователя.
TradFi хочет токенизировать все: криптоактивы в этом году потерпели неудачу, но энтузиазм по поводу внедрения реальных активов в цепочку только вырос.
Инвесторы хотят альтернативных активов: спрос на продуктивную доходность за пределами сжимающейся вселенной публичных акций кажется ненасытным.
Интеллектуальные замки со смарт-контрактом могут стать способом обеспечить это.
Возьмем, к примеру, Турцию, где заемщики платят 5%. помесячно на их автокредиты, доходность которых превышает 100% в год — на 70 процентных пунктов выше инфляции.
Если бы эти кредиты были токенизированы и регулировались бы смарт-контрактом, который автоматически отключает автомобиль в случае невыполнения обязательств заемщиком, разве это не привлекло бы инвесторов отовсюду?
Ларри Финк из BlackRock сказал На этой неделе «токенизация может значительно расширить мир инвестиционных активов за пределы котируемых акций и облигаций, которые сегодня доминируют на рынках».
Филип К. Дик предсказал эту технологию. Ник Сабо написал руководство.
Теперь финансистам просто нужно открыть дверь в утопию этих инвесторов.
