Почему фондовый рынок США сегодня падает?

Фондовый рынок США упал 7 апреля, поскольку предупреждение Трампа о том, что «целая цивилизация умрет сегодня вечером» в преддверии крайнего срока завершения строительства Ормузского пролива в Иране, вселило новый страх в акции.

Нефть марки WTI выросла до $115,19, что на 13% выше за одну неделю, поскольку сообщения об израильских ударах по нефтехимической инфраструктуре иранского острова Харг уничтожили оставшиеся надежды на деэскалацию, которые дали кратковременный подъем акциям на последних сессиях.

Продажи 7 апреля были вызваны тремя факторами, и все они имели одну и ту же первопричину. Нефть выше $115 подпитывает инфляционные ожидания, удерживая ФРС взаперти и одновременно обрушивая потребительские и растущие акции.

1. Предупреждение Трампа о «цивилизации» убивает нарратив о деэскалации

Рынки рассчитывали на частичную деэскалацию после предыдущих дипломатических обменов Ирана через посредников. Заявление Трампа, сделанное накануне назначенного им во вторник крайнего срока для открытия Ираном Ормузского пролива, положило конец этому нарративу и вновь разожгло опасения по поводу прямых ударов по иранской энергетической инфраструктуре.

Закрытие Ормуза уже привело к нарушению примерно одной пятой мировых поставок нефти и СПГ. Требование Трампа о немедленном возобновлении работы в сочетании с сообщениями о ударах по острову Харг сигнализирует о том, что конфликт переходит в более опасную фазу, а не сходит на нет.

Рисковые активы распродавались, поскольку сделка «скоро окончание войны» завершилась.

2. WTI по ​​цене 115 долларов стягивает цепочку нефтяной инфляции и уровня инфляции.

Нефть марки WTI стоит 115,19 доллара за неделю на 13%. Нефть на этих уровнях действует как прямой налог на потребителей и бизнес, повышая затраты на производство во всех секторах и подпитывая данные по инфляции, за которыми следит Федеральная резервная система.

Ожидается, что мартовский отчет по индексу потребительских цен, который должен выйти в пятницу, покажет самый резкий ежемесячный рост с 2022 года, что делает снижение ставок еще менее вероятным.

3. Падение акций Apple на 3,35% приводит к падению индекса.

Акции Apple (AAPL) упали на 3,35% после того, как Nikkei Asia сообщила о технических неудачах в разработке складного iPhone, которые могут отодвинуть сроки производства. Apple имеет самый большой вес в S&P 500, поэтому падение почти на 4% механически тянет индекс независимо от более широких условий.

Что происходит с основными индексами США?

На момент публикации все четыре основных индекса находятся в минусе.

• Индекс S&P 500 упал на 28,89 пункта (-0,44%), до 6582,94. В начале сессии индекс упал более чем на 1%, а затем восстановился.
• Промышленный индекс Dow Jones упал на 244,33 пункта (-0,52%) до 46 425,60.
• Nasdaq Composite снизился на 141,40 пункта (-0,64%) до 21 854,90.

Индекс Russell 2000 упал на 0,85 пункта (-0,34%) до 251,51, подтвердив, что слабость компаний малой капитализации отражает более широкое снижение индекса.

Широта рынка является отрицательной: 3365 акций снижаются (60,4%) против 1990 акций растут (35,7%).

Индекс S&P 500 торгуется на уровне 6580 на дневном графике, борясь с двумя сходящимися экспоненциальными скользящими средними (EMA), трендовыми индикаторами, которые придают больший вес недавнему ценовому движению.

20-дневная EMA находится на уровне 6601, а 200-дневная EMA — на уровне 6587. Когда самая короткая и самая длинная EMA сильно сжимаются, это отражает рынок, который потерял уверенность в направлении и ждет катализатора, который приведет к разрешению.

Внутридневной минимум 6534 нашел поддержку около 6518 на техническом уровне 0,382. Закрытие дня ниже 6,518 открывает путь к отметке 6,441 и предыдущему минимуму колебания на отметке 6,316.

Фондовый рынок США находится в плюсет необходимо дневное закрытие выше 6643, чтобы продемонстрировать силу восстановления, а следующей целью выше этого уровня является 6845.

Какие отрасли держатся на плаву?

Энергетика лидировала с ростом +0,54%, поскольку цена WTI оставалась выше 115 долларов. Этот сектор остается единственной группой, на которую структурно влияет иранский конфликт, поскольку повышенные цены на нефть напрямую увеличивают доходы производителей.

Коммунальные услуги прибавили +0,35% на фоне продолжения оборонительной позиции. Неприятие риска берет верх над традиционной чувствительностью сектора к процентным ставкам, что делает прибыльные защитные меры привлекательными в качестве места стоянки для нервного капитала.

Услуги связи прибавили +0,30% при поддержке Google (GOOG), поднявшейся на 1,21%.

Какие отрасли падают?

Потребительский циклический цикл привел к потерям на уровне -1,48%. Более высокие цены на нефть сокращают дискреционную покупательную способность за счет увеличения расходов на топливо и транспортировку. Акции Tesla (TSLA) упали на 2,94%, Home Depot (HD) — на 2,60%, Walmart (WMT) — на 2,66%.

Индекс потребительской защиты также упал на 1,30%, что является необычным снижением для традиционно безопасного сектора, что свидетельствует о том, что давление со стороны продавцов достаточно велико, чтобы ударить даже по консервативным активам. Акции Coca-Cola (KO) упали на 1,34%, а акции Procter & Gamble (PG) — на 0,67%.

Акции базовых материалов упали на 0,63%, несмотря на то, что золото держалось выше $4400. Снижение отражает то, что акции, привязанные к сырьевым товарам, не полностью изолированы от более широкого давления со стороны продавцов.

Основные биржевые новости, за которыми наблюдают инвесторы

Акции Broadcom (AVGO) подскочили на 4,92% после того, как Anthropic подписала соглашение с Google и Broadcom на несколько гигаватт мощности TPU следующего поколения, начиная с 2027 года.

Сделка сигнализирует о том, что спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта остается достаточно высоким, чтобы преодолеть макроэкономические препятствия для компаний, напрямую связанных с наращиванием мощностей.

Акции UnitedHealth Group (UNH) выросли на 10,08% на фоне неожиданных новостей о Medicare Advantage, что сделало их лидером роста за день в индексе S&P 500 и обеспечило нижний предел для сектора здравоохранения, который в противном случае упал бы еще больше.

Что инвесторы наблюдают дальше?

Крайний срок, установленный во вторник Трампом для Ирана по открытию Ормузского пролива, наступает через несколько часов. Если Иран подаст сигнал о соблюдении соглашения или о выборе пути переговоров, нефть может резко упасть, что приведет к росту акций к открытию среды.

Если крайний срок пройдет без разрешения и начнутся удары по иранской энергетической инфраструктуре, цена WTI может вырасти. Этот сценарий еще больше сожмет цепочку нефтяной инфляции и темпов инфляции. Это подтолкнет доходность 10-летних облигаций к новым максимумам и введет в действие минимум колебания индекса S&P 500 на отметке 6316 пунктов.

Мартовские данные по индексу потребительских цен поступят в пятницу. Горячие цифры подкрепят идею «выше и дольше», в то время как более мягкие цифры могут облегчить рост акций.

Сочетание крайнего срока по Ирану и индекса потребительских цен делает эту неделю одной из самых насыщенных событиями для фондового рынка США.