Переверные фьючерсные контракты-основной оффшорный цифровой биржи цифровых активов-могут, наконец, стать доступными для американских трейдеров на регулируемых платформах.
Эксперты отрасли говорят, что регулирующий Сдвиг при администрации президента Дональда Трампа проясняет путь, чтобы эти инструменты высокого риска были доступны на рынке США впервые.
Вечное будущеетакже известный как «Perps», позволяет инвесторам делать ставки на цену криптовалюты, не имея основных активов. Эти контракты не истекают, как традиционные фьючерсы и урегулируются каждые восемь часов, что позволяет им тщательно отслеживать цены. Они также предоставляют трейдерам возможность использовать позицию до 100 раз-привлекательный вариант рискованного инвесторов.
В глобальном плане, PERPS контролирует объем торговли криптовалютой, часто составляющий большую часть действия на такими биржами, как Binance, где ежедневные объемы могут превышать 70 миллиардов долларов, что значительно превышает активность спотового рынка. Тем не менее, из -за их распространенности регуляторы запрещают эти инструменты от розничных инвесторов США.
Это может скоро измениться.
28 марта Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) объявила о выводе двух давних консультаций по персоналу, которые широко распространены как дальнейшее согласование регулирующего обращения с крипто-производными и традиционными финансовыми продуктами. Отдельно, производные Coinbase, часть крипто -гиганта Coinbase Global Inc., заявила, что работает, чтобы принести вечный стиль Фьючерсные контракты с США в том, что будет первым в своем роде предложением в этой стране.
Политика Трампа ускоряет смягчение регулирования
Регионы говорят, что администрация президента Трампа привела к четкому отрыву от жесткой позиции своих предшественников. В последние месяцы чиновники отклонили несколько судебных процессов против крипто -компаний, провели саммит Белого дома по цифровым активам и даже обучали национальные резервы токенов. Трамп также выразил поддержку для стаблеков, что позволило получить более разрешительный подход к более широкой структуре цифровых активов.
Юридические эксперты говорят, что предстоящие изменения в поле зрения. По словам Гейб Розенберг, партнера по юридической фирме Davis Polk & Wardwell, четкое направление путешествия было направлено на получение крипто-деривативов, поэтому, по его мнению, это был лишь вопрос времени.
Будучи представленным Bitmex в 2016 году, вечные будущие долгое время стали любимым инструментом для инвесторов и тех, кто хочет подвергнуть криптографии, не удерживая цифровые активы сами. Они также предоставляют улучшенные возможности хеджирования, поскольку трейдеры не обязаны регулярно переворачивать контракты. Адам Маккарти, аналитик Кайко, сказал, что рынок PERPS был сердцем крипто -спекуляций и цен в течение почти десятилетия.
Американские крипто-платформы готовится к спешкам деривативам с открытием двери регулирования. Также в продвинутых дискуссиях приобрести Crypto Drevatives Deribit, один из крупнейших в мире, в сделке, которая будет оценить компанию в размере от 4 до 5 до 5 миллиардов долларов. Кракен, конкурирующая биржа, указала на свои амбиции в фьючерсном пространстве, когда недавно объявила о своем приобретении в размере 1,5 миллиарда долларов розничной торговли Ninjatrader.
Крис Ньюхаус, директор по исследованиям в Cumberland Labs, отметил, что вечные будущие представляют собой простой и доступный механизм для пользователей, чтобы спекулировать с рычагом. Он указал на острые ощущения от акций мемов, вариантов с нулевым днем и еженедельного срока действия как почти определяющие доказательства аппетита к розничным инвестиционным риску розничных инвестиций в США, продвигаясь вверх по восходящей траектории.
Институциональные игроки также внимательно наблюдают. По словам Джейсона Урбана, глобального руководителя отдела торгов в Galaxy Digital, эти инструменты могут представлять «отличную разблокировку» для более крупных фирм, так как они соответствовали бы существующим рискам и операционным рамкам.
Розничные инвесторы бросают вызов нормативным барьеры по мере роста спроса
Есть вопросы о том, как американские регуляторы будут иметь дело с Perps и рисками, которые являются неотъемлемой частью их использования, особенно с розничной аудиторией. Они сказали, что любая структура одобрения должна включать ограничения на левередж, ограничения положения и другие контроли риска.
В то время как институциональные организации могут юридически поменять криптографию на зарегистрированных биржах, розничная торговля остается сильно ограниченной, написал Розенберг. Основная проблема, добавил он, заключается в отсутствии четкого законодательства о том, что имеет право на маржу и долгосрочную регуляторную уверенность.
Кроме того, Perps конкурируют за внимание инвесторов с другими американскими крипто-продуктами, в том числе фондами обмена (ETF) и фьючерсами CME. ETF обеспечивают пассивный способ получить крипто -экспозицию, но не предоставляют рычаги и непосредственность вечного будущего. Наконец, ETF с использованием ежедневного балансировки/балансировки/перебалансировки и транзакций, которые со временем будут питаться.
Newhouse отметил активный трейдер в качестве основного целевого рынка в этом случае (пассивные инвесторы уже имеют достаточный охват в ETF), добавив, что искатели воздействия рынка в режиме реального времени найдут Perps более экономически эффективными и эффективными.
Хотя некоторые американцы уже получают доступ к PERP через VPNS и оффшорные счета, реальная возможность заключается в привлечении новых потоков через регулируемые внутренние платформы.
По мере того, как регулирующие сигналы становятся более позитивными, а рыночная инфраструктура развивается безумной, это лишь вопрос времени, когда американским инвесторам получат юридический доступ к сути мирового рынка крипто -деривативов.
