30 ноября эфир торгуется на уровне $3034, поскольку рынки фьючерсов и опционов демонстрируют концентрированную активность на CME, Binance и Deribit, что сигнализирует о жестко сбалансированной среде деривативов в декабре.
Активность производных эфиров растет благодаря активному участию CME и Deribit
На этой неделе рынки деривативов на эфириум демонстрируют устойчивую активность: общий открытый интерес к фьючерсам на эфириум на всех биржах колеблется около $36,49 млрд. Согласно статистике coinglass.com, совокупный открытый интерес составляет примерно 12,04 миллиона ETH, при этом CME, Binance и OKX продолжают удерживать высший уровень условного позиционирования.
CME поддерживает 2,17 миллиона ETH в открытом интересе, что составляет 6,57 миллиарда долларов США и долю рынка 18,01%. Следом за ним следует Binance с 2,46 млн ETH и $7,45 млрд открытого интереса, что составляет более 20% сектора. OKX владеет 732 710 ETH на сумму 2,22 миллиарда долларов, что составляет чуть более 6% рынка. Вместе на эти три биржи приходится более половины всех фьючерсных сделок на ETH.
За последние 24 часа сдвиги открытого интереса демонстрируют умеренные направленные изменения. CME продемонстрировал рост на 1,26%, а OKX — на 1,17%. Kucoin стал лидером дня с ростом на 2,79%. Напротив, BingX зафиксировал самое резкое падение — на 16,65% за тот же период, а MEXC — на 3,35%. Эти шаги подчеркивают расхождение между платформами, ориентированными на институциональные структуры, и площадками, ориентированными на розничную торговлю.
Более широкий фьючерсный тренд отражает период охлаждения после подъема в середине лета этого года, когда условный открытый интерес достиг максимума ближе к концу августа, а затем начал восстанавливаться. Текущие уровни остаются повышенными по сравнению с началом 2025 года, но значительно ниже предыдущих максимумов, что предполагает умеренное участие, а не агрессивное изменение позиционирования.
На рынке опционов трейдеры по-прежнему в значительной степени взвешены по коллам. Общий открытый интерес к опционам ETH показывает, что 65,45% приходится на колл-опционы против 34,55% на пут-опционы. Коллы составляют 1,91 миллиона ETH, а путы отстают на 1,01 миллиона ETH. За последние 24 часа объем звонков достиг 86 850 ETH по сравнению с 59 309 ETH по активности пут, что усиливает аналогичный наклон.
Deribit лидирует среди опционов на эфир, при этом большинство крупных открытых позиций сосредоточено на контрактах, срок действия которых истекает в декабре 2025 года. Самым популярным из них является контракт ETH-26DEC25-6000-C, к которому привязано 82 048 ETH, за ним следуют контракты на 4 000 колл и 7 000 колл. Проще говоря, трейдеры делают большую часть своих ставок в ценовом диапазоне от 4000 до 7000 долларов США на долгосрочные опционы.
Последние 24 часа рассказывают ту же историю. Deribit снова занял первое место с контрактом на 6000 колл, объем торгов которого составил 16 155 ETH. За ним последовал контракт 26-500 пут от 27 марта, в котором было задействовано 9 164 ETH. Bybit и OKX также внесли солидный объем, но Deribit явно лидировал.
Максимальные уровни боли ETH различаются в зависимости от места проведения. На Deribit текущая максимальная боль по предстоящим срокам погашения колеблется в районе $3000, а затем существенно возрастает со сроками погашения в марте и июне 2026 года. Максимальное распределение боли в ETH у Binance демонстрирует более широкую дисперсию с заметными скачками ближе к концу декабря.
Данные по деривативам на эфир указывают на стабильный, но бдительный рынок: трейдеры отдают предпочтение долгосрочному риску роста, сохраняя при этом умеренное хеджирование. Поскольку эфир держится выше 3000 долларов, показатели фьючерсов и опционов указывают на устойчивое положение, а не на спекулятивную эскалацию.
Часто задаваемые вопросы ❓
- Что такое открытый интерес по фьючерсам на ETH? Он отслеживает общую стоимость непогашенных фьючерсных контрактов на эфир, которые остаются активными на всех биржах.
- Почему соотношение колл-пут-опционов ETH имеет значение? Он показывает, склоняются ли трейдеры к риску роста или защите от падения.
- Какова максимальная боль в опционах эфира? Это ценовой уровень, на котором большинство опционов истекают бесполезно, часто это точка фиксации вблизи истечения срока действия.
- Какие биржи доминируют над деривативами ETH? CME, Binance, OKX и Deribit лидируют в сфере фьючерсов и опционов по номинальной стоимости.
