Криптовалютные рынки могут выиграть от повышения ликвидности, если центральный банк США вмешается и поддержит рынок акций стоимостью 75 триллионов долларов на медвежьем рынке, поскольку, по мнению аналитиков, он «слишком велик и слишком важен, чтобы потерпеть неудачу».
Рынок акций США за последние пять лет вырос на 68%, а в этом году его рыночная стоимость увеличилась примерно на 6 триллионов долларов. Однако аналитики и эксперты, такие как золотой жук Питер Шифф, предупреждают, что годы быстрого роста могут подготовить рынок к серьезной коррекции.
Такая коррекция может привести к тому, что ФРС «нарушит десятилетия прецедентов» и купит ETF на акции для поддержки фондового рынка, Балчунас. сказал во вторник, в то время как другие аналитики заявили, что результирующий шаг по увеличению ликвидности может создать среду для получения прибыли от криптовалют.
«После вмешательства ФРС, снижения ставок, расширения баланса и даже целевых покупок ETF криптовалюта исторически вступила в среднесрочный и долгосрочный восходящий тренд, аналогичный тому, что мы видели в 2021 году, поскольку склонность к риску возвращается, а капитал возвращается в активы с высокой бета-версией», — сказал Cointelegraph главный операционный директор Bitget Wallet Элвин Кан.
Акции глубоко укоренились в американских домохозяйствах
Балчунас сказал, что 58% американцев владеют акциями, поэтому «политическое давление с целью уберечь акции от длительного медвежьего рынка будет очень мощным».
В 2020 году ФРС купила ETF корпоративных облигаций во время COVID-19, чтобы действовать в качестве «покупателя последней инстанции» для восстановления ликвидности на замороженных кредитных рынках. Беспрецедентный шаг привел к приобретению ETF на сумму $8,7 млрд, что помогло ограничить экономический ущерб от пандемии.
«Я думаю, что есть большая вероятность, что ФРС купит ETF на акции во время следующего крупного спада, чтобы поддержать экономику. [the] рынке, и в будущем это станет обычной практикой», — сказал Балчунас.
Связанный: Крипто делает «противоположную ставку», поскольку акции искусственного интеллекта привлекают внимание инвесторов: Bitwise
Центральные банки Китая и Японии в настоящее время используют непрямые покупки ETF акций через уполномоченных посредников за счет государственных фондов для повышения ликвидности, и Америка может последовать их примеру, добавил он.
«Это всего лишь один побочный продукт взрыва денежной массы под лозунгом «Ничто не останавливает этот поезд» и долговой феерии, охватившей мир, но особенно в США, которые на данный момент кажутся необратимыми».
Рост капитализации фондового рынка США за последние пять лет, измеряемый индексом общего рынка Wilshire 5000. Источник: Yahoo Финансы
Крипто остается привязанным к долларовой ликвидности
Старший исследователь HashKey Group Тим Сан заявил, что продолжительный и суровый медвежий рынок «принесет гораздо больше, чем просто разрушит благосостояние инвесторов — он напрямую шокирует потребительские расходы, поставит под угрозу пенсионную стабильность, остановит расширение корпоративного кредитования и нанесет ущерб налоговым поступлениям».
Хотя криптовалюты не получат прямой поддержки от центрального банка, «их макроцены по-прежнему фундаментально привязаны к ликвидности в долларах США, реальным процентным ставкам и настроениям рынка акций», — добавил Сан.
«Как только участники рынка убедятся, что минимальный уровень политики эффективно поддерживает рисковые активы, премия за риск, требуемая для высоковолатильных активов, снизится. В результате Биткойн и основные криптоактивы готовы получить значительную выгоду от улучшения ожиданий ликвидности и более широкого возрождения аппетита к риску».
Биткойн в этом году отстал от фондовых рынков США. Источник: Гугл Финансы
Сильный стимул для предотвращения крупных просадок
«Эта структурная поддержка поддерживает более устойчивый макроэкономический фон, и это в конечном итоге положительно влияет на роль криптовалюты как актива роста и диверсификации в мире расширяющейся глобальной ликвидности», — сказал Кан.
Тем временем Джефф Мей, операционный директор BTSE, сказал Cointelegraph, что в случае спада «трудно представить, чтобы ФРС печатала больше денег для его стимулирования, учитывая, что инфляция все еще высока. Однако есть и другие инструменты, которые они могут использовать для принятия мер».
