С марта 2020 года Nvidia столкнулась с катастрофическим падением на 16,9%. Распродажа была вызвана китайской компанией AI Deepseek, которая разрушила уверенность в конкурентоспособности американских технологических компаний.
Акции NVIDIA упали до уровней, которые не видели с октября, утащив более широкий технологический рынок. Крушение тоже сильно поразило других крупных игроков. Micron и Arm Holdings упали более чем на 11% и 10% соответственно, в то время как передовые микробозы (AMD) и Broadcom получили тяжелые хиты в 6% и 17%.
Компании энергетической инфраструктуры, связанные с ИИ, как Constellation Energy и Vistra, столкнулись с ошеломляющими потери в 20% и 28% соответственно. Европейские чип -гиганты ASML и ASM International снизились в часы торговли, в то время как в Азии японские производители чипов, такие как Advantest и Tokyo Electron, также сообщили о огромных потерях.
В конце декабря Deepseek запустил бесплатную большую языковую модель с открытым исходным кодом и утверждала, что построила модель всего за два месяца с бюджетом в 6 миллионов долларов, что затмевает многомиллиардные инвестиции, обычно требуемые для аналогичных проектов на западе Полем
Кроме того, на прошлой неделе компания развернула модель рассуждений, которую, по словам сторонних тестов, превзошли самые последние предложения Openai.
Нвидия хвалит DeepSeek
Nvidia обратилась к ситуации в начале дня. В отчете CNBC утверждается, что компания заявила: «Deepseek — это превосходное развитие ИИ и прекрасный пример масштабирования времени теста. Их работа показывает, как могут создаваться новые модели с использованием широко доступных моделей и вычислений, соответствующих экспорту. Вывод по-прежнему требует значительного количества графических процессоров Nvidia и высокопроизводительных сети ».
Они добавили, что модели DeepSeek доказывают новые законы масштабирования для ИИ-обучение, после тренировки, а теперь и масштабирование времени теста.
Тем временем Марк Андрейесс, соучредитель Андреессена Горовица и откровенный сторонник президента Дональда Трампа, назвал прорыв Deepseek «одним из самых удивительных и впечатляющих достижений, которые я когда-либо видел» в посте в социальных сетях.
Но в то время как инвесторы паниковали в результате распродажи в понедельник, аналитики Уолл-стрит вызывают более широкую обеспокоенность по поводу лидерства США в ИИ. Аналитики Citi заявили, что успех Deepseek показывает, как стоимость вычислений стала основным барьером в отрасли.
Они добавили, что американские компании по-прежнему доминируют на рынке высококлассных чипов ИИ, но появление экономичных альтернатив, таких как модели DeepSeek, может оспорить это доминирование.
На прошлой неделе был объявлен проект AI Stargate в размере 500 миллиардов долларов, и аналитики CITI полагают, что проект демонстрирует, как необходимость в графических процессорах высшего уровня, таких как те, которые производится NVIDIA, сохранятся независимо от каких-либо конкурентов.
Между тем, аналитики Бернштейна задавали вопрос Deepseek о том, что он разработал свои модели менее чем за 6 миллионов долларов. Они предположили, что цифра не может включать предварительные исследования и эксперименты. В исследовательской записке аналитики назвали инструменты Deepseek «фантастическими», но предупреждали о том, чтобы назвать их чудесами. Они описали опасения по поводу краха на рынке инфраструктуры ИИ как «раздутого».
JPMorgan Chase добавил к дебатам. «Инвесторы обеспокоены тем, что вместо того, чтобы препятствовать прогрессу в области ИИ в Китае, ограничения США подтолкнули китайские компании к инновациям быстрее и эффективнее», — написали они.
Непосредственное влияние объявления Deepseek ясно: массовая переоценка крупнейших игроков сектора ИИ. NVIDIA, которая торгуется с премией в 32 раза до заработка следующих 12 месяцев, увидела, как ее оценка подвергается вниманию, когда его акции погрузились.
