Биткойн рухнул ниже $60 000 в среду, достигнув самого низкого уровня за 21 месяц, поскольку более горячий, чем ожидалось, отчет по инфляции в США спровоцировал жестокую распродажу всех рисковых активов одновременно.
В течение 27 минут после открытия фондового рынка индекс Nasdaq 100 упал на 1000 пунктов, а S&P 500 потерял рыночную стоимость на 1 триллион долларов. Криптовалюта последовала незамедлительно: биткойн упал на 5% за 30 минут, позиции с кредитным плечом на сумму 460 миллионов долларов были ликвидированы за один час, а общий объем ликвидаций за сессию составил более 1 миллиарда долларов.
Последний раз биткойн торговался на уровне $59 451, Ethereum упал до $1566, а XRP упал до $1,03, снизившись почти на 9% за семь дней. Общая капитализация рынка криптовалют упала до $2,04 трлн. Индекс страха и жадности достиг отметки 16, что находится глубоко на территории крайнего страха.
Отчет об инфляции, с которого все началось
Поводом для этого стал отчет о личных потребительских расходах в США, опубликованный 25 июня, который показал, что инфляция оказалась выше, чем прогнозировали экономисты. PCE является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы, и неожиданность ее роста немедленно оказывает на рынки одно действие: повышает вероятность того, что ФРС будет удерживать процентные ставки на высоком уровне дольше и потенциально повысит их еще больше.
Более высокие ставки на более длительный срок означают, что стоимость владения спекулятивными активами увеличивается. Капитал перетекает в доходные инструменты, такие как государственные облигации, доходность по которым сейчас составляет от 4,5% до 5%, и уходит от рисковых активов, таких как криптовалюты и акции роста. Рынок переоценил эти ожидания в реальном времени, и продажи были немедленными и неизбирательными.
Три силы ударили одновременно
Инфляционный шок стал искрой, но объединение трех сил сделало ущерб значительно более серьезным, чем он мог бы быть в противном случае.
Первым был отток капитала из ETF. Спотовые биткойн-ETF США зафиксировали чистый отток в размере 469 миллионов долларов за один 24-часовой период, что представляет собой институциональный капитал, активно уходящий с рынка, а не просто не покупающий. Семь последовательных недель чистого оттока инвестиций в настоящее время истощили около $6 млрд из биткойн-ETF, устранив один из ключевых столпов спроса, который поддерживал цены в начале года.
Вторым был ликвидационный каскад. Когда Биткойн опустился ниже ключевых технических уровней, включая 200-недельную скользящую среднюю, длинные позиции с кредитным плечом были автоматически закрыты, что привело к дополнительным продажам, что привело к дальнейшей ликвидации. Всего за сессию было ликвидировано позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, причем подавляющее большинство потерь составили длинные позиции.
Третьим было заражение фондового рынка. Криптовалюта теперь движется с 85%-ной корреляцией к S&P 500, а это означает, что происходящее на Уолл-стрит напрямую влияет на цены цифровых активов в течение нескольких минут. Индекс Nasdaq при открытии вырос на 1%, а затем упал на 3% за 27 минут. Без какого-либо конкретного заголовка именно это и объясняет, почему Биткойн упал на 5% еще до того, как большинство людей допили свой утренний кофе.
Что будет дальше
Ближайшая граница для Биткойна составляет 59 000 долларов. Подтвержденный прорыв ниже этого уровня и неспособность его восстановить откроют путь к зоне поддержки от 55 000 до 57 000 долларов, области, которую аналитики отмечают как следующий значимый уровень.
