Биткойн в последнее время сильно пострадал: он упал на 14% за один день и на 25% за последнюю неделю. По мнению Мэтта Хугана из Bitwise, этот медвежий рынок может продлиться несколько месяцев, прежде чем он полностью достигнет дна.
- Недавнее падение Биткойна обусловлено такими факторами, как превентивная адаптация инвесторов к четырехлетнему циклу, конкуренция со стороны искусственного интеллекта и металлов, а также крупное событие ликвидации с использованием заемных средств.
- Хотя рынок упал на 54% от своего пика, предыдущие спады были более серьезными, говорит Хоуган.
- Прогресс в сфере регулирования и инновации будут способствовать будущему росту, говорит Хуган. Фортуна благоволит терпеливым инвесторам.
Хотя Биткойн продемонстрировал кратковременное восстановление, торгуясь почти на 50% ниже своего исторического максимума, инвесторы продолжают задаваться вопросами: почему рынок падает? Может ли он упасть дальше? И когда оно достигнет дна?
6 ключевых факторов
По словам Хугана, директора по инвестициям Bitwise, за нынешним спадом рынка криптовалют стоит несколько сложных причин, но выделяются шесть основных факторов.
- Четырехлетний цикл: Основная причина отката заключается в том, что долгосрочные инвесторы продают, чтобы заранее приспособиться к четырехлетнему рыночному циклу, когда криптовалюта переживает сильные бычьи годы, за которыми следуют неизбежные откаты. Инвесторы, опасаясь повторения предыдущих циклов, продали значительную часть своих активов — только в прошлом году их стоимость в биткойнах оценивается в более чем 100 миллиардов долларов.
- Конкуренция со стороны других рынков: Криптовалюта пользуется значительным розничным интересом, но теперь акции искусственного интеллекта и драгоценные металлы отвлекают некоторое внимание. «Внимание инвесторов», которые в последние годы устремились в криптовалюту, теперь направляют свой капитал в другое место.
- Ликвидация кредитного плеча 10 октября: Рынок криптовалют также столкнулся с крупнейшим в истории событием ликвидации с использованием заемных средств после неожиданного заявления бывшего президента Дональда Трампа. Это событие спровоцировало панические продажи в условиях отсутствия традиционной рыночной ликвидности, что еще больше снизило цены.
- Обеспокоенность по поводу руководства Федеральной резервной системы: Выдвижение президентом Трампом Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы вызвало обеспокоенность, особенно среди инвесторов, которые опасались ястребиной позиции Уорша в отношении процентных ставок, создавая беспокойство на более широких рынках, включая криптовалюты.
- Растущие страхи перед квантовыми вычислениями: В криптосообществе растет беспокойство по поводу потенциальной угрозы квантовых вычислений, которые могут подорвать безопасность Биткойна. Хотя многие считают, что это долгосрочная проблема, отсутствие видимых действий заставило некоторых инвесторов уйти с рынка.
- Настроение избегать макрорисков: Более широкий сдвиг на мировых рынках в сторону отказа от риска повлиял на Биткойн. Наряду с трудностями Биткойна, другие активы, такие как золото, серебро и технологические акции, также резко упали.
Может ли криптовалюта упасть дальше?
Хотя нынешняя просадка рынка на 54% от своего пика кажется серьезной, Хуган предупреждает, что она может пойти еще ниже.
Предыдущие спады были намного масштабнее: биткойн упал на 86% в 2014 году, на 84% в 2018 году и на 77% в 2022 году.
Исторические тенденции показывают, что медвежьи рынки обычно длятся 12-13 месяцев, поэтому нынешний спад, возможно, еще не закончился. Однако, учитывая взросление криптовалюты, падение на 77% кажется маловероятным, хотя и остается возможным.
Что могло бы помочь ему восстановиться?
Для многих опытных инвесторов этот момент напоминает прошлые медвежьи рынки в 2018 и 2022 годах, за которыми последовали масштабные ралли. Инвесторы, купившие падение в те годы, получили существенную прибыль — около 2000% с 2018 года и 300% с 2022 года.
Основы, поддерживающие криптовалюту, все еще сохраняются: растущий спрос на цифровые валюты, повышение прозрачности регулирования и такие инновации, как токенизация и стейблкоины, продолжают стимулировать сектор вперед.
Время достижения дна рынка остается неопределенным, но восстановление часто происходит через время и истощение. Конкретные катализаторы могут ускорить восстановление, такие как нормативные изменения, такие как Закон о ясности, продолжающийся рост криптопроектов, связанных с искусственным интеллектом, или возвращение к рыночным настроениям в отношении риска.
На данный момент Хуган советует проявить терпение. Хотя невозможно предсказать точный момент поворота рынка, долгосрочные перспективы криптовалюты остаются многообещающими для тех, у кого есть сила духа выдержать шторм.
Криптовалютные рынки нестабильны, и текущий спад может продолжиться в краткосрочной перспективе, добавляет Хуган. Однако для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу, история подсказывает, что медвежьи рынки часто предшествуют значительному росту.
Учитывая, что такие ключевые факторы, как усовершенствование регулирования и растущее распространение, все еще действуют, он утверждает, что будущее криптовалюты по-прежнему имеет значительный потенциал роста, что делает текущий момент потенциальной возможностью покупки для тех, кто готов ждать.
