Крипто -рынки потратили 300 миллиардов долларов в период с 18 сентября по 28 сентября, поскольку в течение периода перегруженные трейдеры сталкивались с принудительной ликвидацией 7,3 млрд. Долл.
Общая рыночная капитализация упала с 4,2 триллиона долларов до 3,9 триллиона долларов, поскольку трейдеры насильно закрылись. 21 сентября ознаменовал пиковое разрушение с ликвидацией более 3,6 млрд. Долл. США, согласно данным Coinglass.
Каскад начался во время торгов в выходные дни с низкой ликвидностью, когда биткойн проливает почти 900 миллионов долларов на позиции с заемными заемными.
Еще одна авария 25 сентября проехала Биткойн с 118 000 до 109 000 долл. США, в то время как Ethereum сломался ниже критического уровня поддержки в 4000 долларов впервые с августа.
Коэффициенты левереджа достигли предела
Bitcoin Futures Open проценты достиг почти 86 миллиардов долларов до аварии, и Binance увидел 400 миллионов долларов США в виде открытых процентов 21 сентября, в то время как OKX зарегистрировала самую большую ликвидацию в размере 12,74 млн. Долл. США.
Гиперликвид стал свидетелем того, как один торговец потерял 29 миллионов долларов на одной позиции Ethereum во время аварии 25 сентября. Концентрация левереджа означала, что, когда Биткойн не смог нарушить сопротивление в размере 118 000 долларов США и снизился ниже поддержки в 112 000 долл. США, каскады ликвидации стали неудержимыми.
Обменные ликвидационные двигатели автоматически закрывали подводные позиции, снижая цены и вызывая дополнительные ликвидации в нисходящей спирали, которая питалась на себя в течение нескольких дней.
Ethereum понес тяжелые индивидуальные убытки в размере 2,2 миллиарда долларов в период с 18 до 28 сентября.
Смущение ФРС усиливает рыночный стресс
Сокращение ставки Федеральной резервной резервной системы на 25 базисных пунктов было охарактеризовано председателем Джеромом Пауэллом как «сокращение управления рисками», а не начало устойчивого смягчения, отметив, что инфляция «поднялась и остается несколько повышенной» на 2,9% в год.
Смешанный обмен сообщениями, состоящий из сокращения из -за слабости на рынке труда, сохраняя при этом бдительность инфляции, оставили торговцев неясными, была ли ФРС, создавая мягкую посадку или отставая за кривой.
Кроме того, пересмотренные данные о заработной плате, опубликованные 9 сентября, показали, что рост работы по росту на 911 000 меньше до марта, что повышает давление на экономический ландшафт США. Между тем, основная инфляция ускорилась до 3,1%, что вызвало опасения о стагфлации, которые исторически вызвали риск.
Традиционная волатильность рынка была передана непосредственно в криптографию, когда корреляции ужесточались. S & P 500 опубликовал свою первую проигрышную неделю в четырех, а Oracle упал на 16% с последних максимумов. Проколотые в США Spot Bitcoin ETFS зарегистрировали 360 миллионов долларов в оттоках только 22 сентября.
Существует также надвигающийся государственный отключение 30 сентября в конце финансового года. Хотя краткие отключения исторически оказали небольшое влияние на рынки, нынешняя фискальная штамма и глобальный макроэкономический ландшафт могли усилить эти риски.
Тем временем чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) шокировали рынки 11 сентября, удерживая ставки без изменений на второе последовательное собрание на 2%, заканчивая восемь сокращений подряд.
Президент Кристин Лагард подчеркнула, что политика была «в хорошем месте» с инфляцией в Target, удаляя еще один потенциальный источник ликвидности, который ожидали трейдеры.
Нормативный прогресс среди рыночного Wipeout
Время аварии совпало с выдачей казначейства о его предварительном уведомлении о предлагаемом нормотворчестве в сентябре для Закона о гениальности в поисках общественных комментариев к деталям реализации.
Председатель SEC Пол Аткинс и исполняющий обязанности председателя CFTC Кэролайн Фам опубликовали совместное заявление 2 сентября, разъясняя, что зарегистрированные биржи не запрещены содействовать точечной крипто -торговой торговле.
Агентства объявили о комплексных усилиях по гармонизации регулирования с планами «исключения инноваций» на конец года, которые позволили бы немедленно запустить продукты.
17 сентября SEC выявила свой долгожданный стандарт общего списка для оптимизации одобрения крипто-ETF в США.
Европейские банки сформировали консорциум 25 сентября, чтобы запустить с MICA Euro Stablecoin к 2026 году, когда ING, UniCredit и семь других стремятся оспорить доминирование в долларах США в стаблеки.
Несмотря на расслабление рычага, ясность регулирования позволяет долгосрочному усыновлению.
Возвращение надежды сохраняется
Несмотря на разрушение в сентябре, рынок поддерживает бычий перспективы в четвертом квартале на основе согласованных показателей.
В октябре шансы на полимаркет составляют 25-базисную процентную ставку в октябре, так как аналитики продолжают прогнозировать три сокращения в этом году.
Кроме того, стандарт общего листинга SEC может открыть шлюзы для ETF Altcoin, поскольку более 100 заявок ожидают одобрения регулятора.
Согласно сообщениям 29 сентября, SEC уже просит эмитентов снять свои заявки на XRP, Litecoin, Solana, Cardano и Dogecoin ETF. Это требование связано с тем, что ETF, установленные для утверждения в соответствии с новыми общими стандартами.
Второе снижение ставки, в сочетании со значительными нормативными разработками, может поддержать четвертый квартал, начиная с октября.
Для тех, кто выжил в сентябре, в следующем квартале появится новые возможности для реализации эффективного управления рисками и извлечь выгоду из потенциального движения вверх.
