Массовая ликвидация, крипто -авария и паника повсюду — но ведущий аналитик говорит, что это может быть самой большой возможностью крипто. Могут ли тарифы президента США Дональда Трампа фактически подпитывать следующий большой шаг Биткойна?
Примечание редактора: эта статья была написана до того, как правительство США заключило предварительную сделку с правительством Мексики, чтобы по крайней мере приостановить реализацию тариф в течение одного месяца. Вы можете прочитать об этой разработке здесь.
Крипто -рынки приняли резкий спад после последней волны экономической неопределенности, вызванной новыми тарифами США.
Вступившие в силу 1 февраля, США ввели 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики и 10% тарифов на китайские товары, эскалация торговой напряженности и повышение давления на мировые рынки.
После этой ситуации Биткойн (BTC) упал до 91 200 долл. США, прежде чем восстановить до 96 000 долл. США, все еще снизившись на 2,5% за последние 24 часа по состоянию 2600 долларов.
По данным Coingecko, общий рынок криптора
Рынок деривативов столкнулся с тяжелыми ликвидациями, с уничтожением 2,33 млрд. Долл. США в соответствии с коингласс. Длинные торговцы пострадали больше всего, потеряв 1,91 млрд долларов, в то время как на короткие должности были ликвидации в 417 миллионов долларов. Ethereum возглавил убытки с ликвидацией 600 миллионов долларов, а затем биткойн в 400 миллионов долларов.
Тарифы могут стимулировать инфляцию, разрушать цепочки поставок и ослабить экономический рост — факторы, которые влияют на настроение рынка. Ключевой вопрос теперь заключается в том, насколько глубокой может быть эта коррекция и подключается ли рынок для длительной волатильности. Давайте узнаем.
Оглавление
Тарифы как стратегический рычаг
Продолжающиеся изменения в экономической стратегии США, особенно в отношении тарифов, выходят за рамки торговой политики и функционируют как часть более широкого денежного подхода.
По словам Джеффа Парка, главы Alpha Strategies в Bitwise, эта стратегия связывается с дилеммой Триффина — проблемой, связанной с роли доллара США как мировой резервной валюты.
Это единственное, что вам нужно прочитать о тарифах, чтобы понять Биткойн на 2025 год. Это, несомненно, моя самая высокая торговля макросом на год: Plaza Accord 2.0.
— Джефф Парк (@Dgt10011) 2 февраля 2025 г.
Поместите это в закладки и повторно посетите, поскольку финансовая война разворачивает насильственно на дистанцию биткойна. pic.twitter.com/wxmb36yv8o
«США хотят продолжать дешево занимать, но в то же время им необходимо ослабить дефицит торговли долларом и перебалансию. Это парадокс, и тарифы позиционируются как косвенный инструмент для принудительного движения в этом направлении ».
Поскольку глобальная торговля полагается на доллар, иностранные правительства и центральные банки должны иметь большие запасы. Эта динамика держит доллар структурно переоцененными, что делает нас менее конкурентоспособными, позволяя правительству заимствовать на благоприятные условия.
Чтобы поддерживать эту систему, США исторически устанавливают постоянный торговый дефицит, эффективно снабжая мир долларами за счет своей промышленной базы.
Теперь, однако, Парк отмечает, что США ищут способы противостоять негативным последствиям переоцененного доллара, не отдавая преимущество заимствования. В этом контексте используются тарифы — не как обычная протекционистская мера, а как инструмент, влияющий на заповедники иностранных правительств и казначейские владения США.
«В случае успеха тарифы могут подготовить почву для современной версии Plaza Accord 1985 года», — говорит Парк. «Но вместо прямых переговоров США применяет асимметричное экономическое давление».
Цель состоит в том, чтобы побудить торговых партнеров переходить от краткосрочных казначейских холдингов к более длительному долгу, что может помочь стабилизировать рынок долга США, содействуя контролируемому амортизации доллара.
Однако эта стратегия несет риски. Тарифы увеличивают затраты, что может способствовать инфляции и побудить центральные банки корректировать политику таким образом, чтобы они могли создать нестабильность на финансовых рынках, включая крипто.
Если инфляция растет слишком быстро, Федеральная резервная система и другие центральные банки могут ответить мерами, которые повышают волатильность между активами риска.
«Люди предполагают, что тарифы — это просто торговля», — добавляет Парк. «Но если вы отступите назад, они являются частью более широкой денежно -кредитной стратегии, которая, если она правильно выполнена, может изменить весь глобальный финансовый баланс».
Роль Биткойна в эпоху денежного перестройки
Если США ослабит доллар, сохраняя при этом низкие затраты на заимствование, финансовые условия могут стать более благоприятными для активов риска, таких как Биткойн. Парк объясняет:
«Основная цель Трампа-снизить 10-летнюю доходность казначейства, и причина проста-от этого зависят финансовые интересы, особенно в недвижимости. Его стремление к Пауэллу снизить краткосрочные показатели, а затем понять, что он не работает, был катализатором. Никогда не стоит недооценивать прямые стимулы кого -то, прозрачного, обусловленного прибылью — адаптировать с ними может быть стратегическим ».
Первоначально администрация давила Федеральную резервную резерв на снижение ставок. Когда этот подход не дал желаемого результата, тарифы стали следующим инструментом.
По мере того, как тарифы увеличивают затраты и медленный экономический рост в основных экономиках, зависящих от торговли, иностранные правительства, вероятно, реагируют с помощью монетарного смягчения и финансового стимула, что может ослабить их валюты по сравнению с долларом. Это, в свою очередь, экспортирует инфляцию обратно в США при увеличении глобальной ликвидности.
Исторически, инвесторы, стремящиеся к защите от инфляции и валюты, превратились в золото, государственные облигации и недвижимость.
Сегодня Биткойн представляет дополнительный вариант — жидкий, децентрализованный сохранение стоимости, который управляет внешним государственным контролем. Парк считает, что как США, так и иностранные инвесторы превратятся в Биткойн, хотя по разным причинам.
«В США Биткойн может выступать в качестве изгородь от слабости доллара и инфляции, в то время как на иностранных рынках это может обеспечить побег из девальвации местной валюты», — говорит Парк.
«Отметь мои слова: 10-летняя доходность упадет-что нужно»,-заявляет Парк. «В мире с более слабым долларом и снижением процентных ставок США активы риска в США могут расти, не говоря уже о ожиданиях. Таким образом, активом для владения является биткойн ».
Если оценка Парка проходит, те самые факторы, которые изначально способствовали снижению Биткойна — нарифы, денежно -кредитной неопределенности и проблемы с инфляцией — могут в конечном итоге сыграть роль в стимулировании своей следующей волны усыновления.
Экспертные перспективы: как тарифы могут изменить крипто -рынок
Чтобы понять более широкие последствия американских тарифов на криптовалют, Crypto.news обратились к экспертам отрасли, которые предложили ряд пониманий рыночных реакций, структурных сдвигов и развивающейся роли биткойнов.
В то время как некоторые считают распродаж как временную реакцию, другие утверждают, что это сигнализирует о более глубоких экономических изменениях, которые могут изменить роль криптографии в глобальных финансах.
Паническая продажа или фундаментальный сдвиг?
Кевин Хе, соучредитель Bitlayer Labs, считает, что недавнее падение рынка является в первую очередь чрезмерной реакцией, но предупреждает, что его долгосрочное воздействие зависит от более широких экономических условий.
«В краткосрочной перспективе это выглядит как чрезмерная реакция на рынке. Но в долгосрочной перспективе это влияние будет зависеть от того, как крипто -рынок взаимодействует с глобальной экономической средой ».
Он указал, что если торговая напряженность переходит в рецессию, учреждения могут сократить воздействие активов высокого риска, таких как Crypto, но Биткойн также может привлекать к более безопасному спросу.
«Если торговая война запускает глобальную рецессию, учреждения могут снизить подверженность крипто -технологическим акциям, что приведет к устойчивому давлению ликвидности. Но если инфляция ухудшается или контролирует капитал, крипто, крипто может привлечь приток капитала с безопасным воздействием, особенно стаблеки и некоторые активы DEFI ».
Мин Сюэ, инвестиционный партнер в Foresight Ventures, также рассматривает распродажу как эмоциональный ответ, а не признак длительного спада.
«Рынок, как правило, движется в тандеме с основными финансовыми секторами. Последнее падение биткойнов до 91 000 долларов, в лучшем случае, реакция коленного рефлекса. Эта последняя кровавая бата не является воротами к очень прочтеленной крипто-зиме ».
В то время как краткосрочная волатильность доминирует, эксперты утверждают, что тарифы могут вызвать структурные сдвиги на крипто-рынках, от динамики добычи до потоков ликвидности. Дарья Морген, глава отдела исследований в Чанлли, считает, что экономическая политика Трампа может подтолкнуть больше инвесторов к децентрализованным активам.
«Как технология, помимо государственного контроля, Crypto может стать хеджированием против экономической и политической нестабильности. По иронии судьбы, его принятие может ускоряться не из-за прямой поддержки, а в качестве убежища от волатильности, основанной на политике ».
Она добавила, что растущее доминирование Биткойна предполагает, что инвесторы уже видят в этом хеджирование в неопределенные времена.
«Сегодняшний всплеск доминирования биткойнов до 61% предполагает, что инвесторы в пространстве уже рассматривают BTC как относительно стабильный актив во время неопределенности».
Затраты на добычу полезных ископаемых и долгосрочная стабильность Биткойна
Повышение тарифов на оборудование для добычи полезных ископаемых также может повлиять на долгосрочную оценку и стабильность Биткойна.
Рахул Сури, партнер -основатель Ghaf Capital, предупреждает, что более высокие эксплуатационные расходы могут вытеснить меньших шахтеров с рынка, влияя на сетевую безопасность и сборы за транзакции.
«Если тарифы останутся на месте, и шахтеры продолжают сталкиваться с растущими эксплуатационными расходами, мы могли бы засвидетельствовать постоянное изменение рыночных настроений. Увеличение затрат на добычу полезных ископаемых может привести к более высокой комиссии за транзакции, препятствовать инновациям и длительным медвежью тенденциям топлива ».
Тем не менее, некоторые считают, что горнодобывающая сеть Биткойна будет адаптироваться. Алексис Сиркия, председатель Желтой Сети, отмечает, что крупномасштабные шахтеры исторически могли переехать или приспособиться к новым экономическим условиям.
«Хотя любые дополнительные требования к аппаратному обеспечению могут подчеркнуть более мелких шахтеров, более крупные институциональные шахтеры могут адаптироваться и поддерживать прибыльность».
Он также отметил, что рост затрат может привести к повышению цен на Биткойн, что может быть установлено новым ценовым этажам.
«С большими затратами на добычу полезных полезных ископаемых поступает больше цен на биткойны, что потенциально может установить более высокие этажи для BTC».
Изменение инвестиционных тенденций и перекрестных корреляций
Эксперты также взвесили, как тарифы могут изменить поведение инвесторов и повлиять на перекрестные корреляции.
Georgii Вербитнки, основатель Tymio, считает, что распродажа отражает более широкие макроэкономические страхи, а не просто связанные с тарифными.
«Попытки Трампа сломать порядок старого мирового мира вызывают страх и волатильность не только в крипто -клиентах, но и на мировых финансовых рынках. В ситуации с риском, BTC, все еще воспринимаемый как спекулятивный актив, будет продолжать снижаться ».
Тем не менее, некоторые утверждают, что торговая напряженность может продвигать инвесторов дальше в биткойн в качестве изгородь против неопределенности. Сюэ рассматривает тарифы как ускоритель принятия биткойнов, особенно если традиционные финансовые рынки ослабевают.
«Если тарифы ослабляют традиционные рынки и подтолкнут инвесторов к альтернативным активам, принятие биткойнов увеличится, разжигает спрос и потенциально масштабирующая деятельность по добыче полезных ископаемых».
Кевин он также видит долгосрочный сдвиг в капитальных потоках, особенно в отношении децентрализованных финансов.
«Если некоторые страны ужесточают контроль Forex или налагают более строгие ограничения капитала, некоторые инвесторы могут обратиться к протоколам DEFI в качестве альтернативы для управления капиталом, способствуя росту финансовых услуг в цепей».
Сиркия считает, что тарифы будут дополнительно интегрировать крипто в глобальные финансы, что делает его более отзывчивым на макроэкономические события.
«Мы видим растущую конвергенцию между традиционными финансовыми рынками и криптографией, что предполагает, что макроэкономические события, такие как тарифы, будут влиять на цифровые активы с большей непосредственностью, чем в предыдущие годы».
Что ожидать дальше?
Влияние тарифов на криптовалют все еще разворачивается, но появляются несколько ключевых тенденций.
Скорее всего, краткосрочная волатильность, когда биткойн реагирует на более широкую рыночную неопределенность. Однако, если инфляция увеличивается или глобальная ликвидность ужесточится, криптография может получить тягу в качестве изгородь от экономической нестабильности.
В то время как долгосрочные перспективы остаются сильными, переосмысленные трейдеры и те, кто делается на немедленные подборы, должны осторожно наступить-макроэкономические шоки могут все еще изменить игровое поле.
Торговля с умом и никогда не инвестируйте больше, чем вы можете позволить себе проиграть.
