Хедж -фонды — это короткие эфирные фьючерсы CME, как никогда раньше. Это переноски с торговли или откровенными медвежьими ставками?

Хедж -фонды занимают рекордные короткие должности в фьючерсах Ether (ETH) на Чикагской торговой бирже (CME), что поднимает вопросы о мотивах этих должностей.

На первый взгляд, данные могут предположить, что сложные игроки рынка ожидают слайдов цен, как обсуждалось в социальных сетях. Однако это не совсем точно; Проводите сделки или арбитражные пьесы в первую очередь приводят к рекордному проценту, но некоторые из этих коротких фьючерсных сделок представляют собой прямые медвежьи ставки на криптовалюту, согласно наблюдателям.

По состоянию на неделю, закончившуюся 4 февраля, хедж -фонды занимали чистую короткую позицию в размере 11 341 контракта в фьючерсах CME, согласно данным, отслеживаемым ZeroHedge и письмом Kobeissi. По данным письма Kobisisi, число увеличилось на 40% за одну неделю и на 500% с ноября.

«Есть данные, свидетельствующие о том, что заметная часть короткого интереса к эфирным фьючерсам связана с торговлей переноской. Несмотря на то, что на интенсивности макроуровневых смищений и относительной неэффективности Ether приток ETF оставался стабильным за последние три месяца, что совпадает с увеличением фьючерсов Короткий интерес — по -прежнему сигнализирует о росте в базисных сделках », — сказал Coindesk Томас Эрдоси, руководитель отдела продукции в CF Benchmarks.

CF Clardmarks предоставляет справочные ставки, которые лежат в основе биткойнов CME (BTC) и эфирных производных.

Перевозка, также известные как базисные сделки, стремятся получить прибыль от расхождений в ценах между двумя рынками. В случае ETH, он включает в себя хедж -фонды, закрывая фьючерсы CME, одновременно покупая эфирные ETF, перечисленные в США, перечисленные в США.

«В частности, хедж -фонды, по -видимому, активны в этой торговле через регулируемые места, в данном случае продажа FME Ether Futures при покупке Etha [BlackRock’s iShares Ethereum Trust ETF]Полем Кроме того, база Ethereum иногда превышала биткойны, делая эфирные сделки более привлекательными », — сказал Эрдоси.

Эрдоси объяснил, что короткие проценты в последнее время увеличились примерно на 470 миллионов долларов, что соответствует притоку около 480 миллионов долларов в Spot ETF, что подтверждает аргумент.

Тем не менее, общий короткий интерес к фьючерсам CME может включать в себя некоторые откровенные медвежьи ставки, чтобы избавиться от риска недостатков в Эфире. Трейдеры могут зажигать эфирные фьючерсы в качестве хеджирования против длинных ставок в Altcoin Complex.

«Тем не менее, не все хедж -фонд короткие проценты обязательно обусловлен базисными сделками — некоторые могут быть прямыми шортами, учитывая отстающие результаты ETH, особенно против других программируемых цепочек урегулирования, таких как SOL, и более широкий митинг в альткойнах», — добавил Эрдоси.

Варианты ETH на CME и оффшорном гигантском дерибите демонстрируют предвзятость для срок действия вариантов пут в ближайшем будущем. Это признак продолжительных страхов в эфире.

Опция пута дает Покупателю право, но не обязательство продавать базовый актив по заранее определенной цене позднее. Покупатель на рынке неявно медведен, надеясь хеджировать или получить прибыль от ожидаемого падения цен в базовом активе. Покупка звонка неявно оптимистично.

Долгоштные варианты ETH показывают более дорогие звонки, признак бычьих долгосрочных ожиданий.