Банки все чаще обращаются к токенизированным депозитам, внедряя технологию блокчейна для улучшения движения денег через финансовую систему. В новом отчете Arkham Intelligence говорится, что регулируемые банки создают цифровые версии депозитов клиентов, которые остаются на балансах банков, работая в сетях блокчейна.
Этот переход помогает банкам совершать транзакции быстрее и более автоматизированно, не нарушая при этом основную архитектуру традиционного банковского дела. В отличие от стейблкоинов, токенизированные депозиты остаются обязательствами банка и регулируются банковскими правилами.
Что на самом деле делают токенизированные депозиты
Токенизированные депозиты — это цифровые версии банковских депозитов, которые работают в сетях блокчейна. Хотя депозиты остаются в регулируемых банках, клиенты получают цифровые токены той же стоимости. Это позволяет банкам и предприятиям переводить деньги быстрее, чем традиционные платежные системы, которые часто зависят от часов работы банков и требуют больше времени для расчетов по транзакциям.
Технология также позволяет банкам автоматизировать платежи на заранее оговоренных условиях. Например, компания может переводить средства между своими дочерними компаниями в любое время или автоматически производить платежи после утверждения счета или достижения целевого показателя ликвидности.
HSBC продемонстрировал, как работает эта технология, в сентябре 2025 года, когда завершил свою первую трансграничную токенизированную депозитную транзакцию между Гонконгом и Сингапуром для Ant International. Эта транзакция сократила задержки, вызванные разными часовыми поясами, и помогла компании более эффективно управлять своими казначейскими операциями.
Чем они отличаются от стейблкоинов
Токенизированные депозиты часто сравнивают со стейблкоинами, поскольку оба используют технологию блокчейна для перемещения цифровых денег. Однако в Arkham Intelligence заявили, что эти два метода работают совершенно по-разному.
Стейблкоины, такие как USDT и USDC, выпускаются частными компаниями, которые обеспечивают свои токены резервными активами. По данным rwa.xyz, общий объем поставок стейблкоинов, обеспеченных долларом США, к середине 2026 года вырос почти до 300 миллиардов долларов.
Токенизированные депозиты, напротив, выпускаются регулируемыми банками и представляют собой депозиты клиентов, уже принадлежащие этим учреждениям. Они также доступны только одобренным клиентам через разрешенные сети блокчейнов.
В отчете Федерального резервного банка Нью-Йорка от февраля 2026 года подчеркивается, что стейблкоины призваны функционировать в качестве «безопасных денег», тогда как токенизированные депозиты станут частью традиционной банковской системы и помогут с банковскими кредитами.
Крупные банки стимулируют внедрение в отрасли
Крупные глобальные финансовые учреждения запустили системы токенизированных депозитов, продолжая внедрять технологию блокчейна. В число крупных игроков отрасли входит JPMorgan через свою систему Kinexys, которая раньше называлась Onyx. Система Kinexys ежедневно проводила транзакций на сумму более 7 миллиардов долларов, а с момента ее создания было обработано более 3 триллионов долларов.
HSBC распространил свои токенизированные депозиты на регионы Гонконга, Сингапура, Великобритании, Люксембурга и США. Система предлагает поддержку различных валют и позволяет автоматически производить оплату и расчет токенизированных депозитов.
Еще одним игроком, присоединившимся к отрасли в январе 2026 года, является BNY Mellon, запустивший свои токенизированные депозитные продукты, ориентированные на учреждения. Он также инвестировал в инфраструктуру блокчейна, одновременно реализуя проекты, связанные с токенизированными фондами денежного рынка.
Проблемы все еще требуют решений
Несмотря на растущую популярность токенизированных депозитов, эта технология сталкивается с некоторыми препятствиями. Платформы в настоящее время работают в рамках экосистемы одного банка, и токенизированные депозиты не могут быть переведены из одного финансового учреждения в другое, не выходя из системы. Чтобы решить эту проблему, The Clearing House намерена к первой половине 2027 года внедрить общую сеть для токенизированных депозитов.
Международный валютный фонд заявил, что влияние токенизации, вероятно, выйдет далеко за рамки платежей. Тобиас Адриан, директор Департамента денежно-кредитной политики и рынков капитала МВФ, сказал, что будущие политические решения будут определять, сделает ли токенизация финансовую систему более эффективной или создаст новую фрагментацию.
Связанный: На токенизированном рынке RWA стоимостью 60 миллиардов долларов не наблюдается активности в цепочке, говорится в отчете
