Гарет Солоуэй, главный рыночный стратег и президент Verified Investing, рассказал Дэвиду Лину из The David Lin Report (TDLR), что биткойн формирует медвежий флаг, который может привести к падению цен примерно на 38% до $50 000, в то время как индекс S&P 500 подает те же сигналы, что и на пике бума доткомов.
Ключевые выводы:
- Гарет Солоуэй из Verified Investing предупреждает, что биткойн может упасть на 38% до $50 000, поскольку тенденция «медвежьего флага» закрепится.
- Солоуэй сообщил Дэвиду Лину, что вероятность рецессии сместилась к 2027 году, что обусловлено ежегодными капитальными вложениями в искусственный интеллект в размере 700 миллиардов долларов от компаний с мега-капитализацией.
- Природный газ остается единственной покупкой Солоуэя в краткосрочной перспективе, а прорыв выше $2,88 сигнализирует о потенциальном отказе от нефти.
Солоуэй сообщил Дэвиду Лину, что биткоину грозит падение на 38%, но он остается коротким по S&P 500
В недавнем видео, опубликованном на TDLR, Гарет Солоуэй провел прямую линию между сегодняшним фондовым рынком и условиями 2000 года. Индекс Nasdaq только что превысил отметку в 25 000, как он отметил в беседе с Дэвидом Линем, точно так же, как он преодолел отметку в 5 000, прежде чем достичь максимального уровня. Он назвал текущую ситуацию бычьим рынком поздней стадии, когда несколько компаний имеют индекс, в то время как такие сектора, как программное обеспечение, уже упали на 20% с начала года.
Расширенный биржевой фонд технологического программного обеспечения (ETF) IGF иллюстрирует эту мысль, отметил Солоуэй. Несмотря на то, что индекс находится на рекордно высоком уровне, ETF потерял примерно пятую часть своей стоимости в 2026 году, и Солоуэй говорит, что трейдерам не следует игнорировать эту дивергенцию.
У него остается короткая позиция по S&P 500, хотя он набирает обороты постепенно, а не вкладывает все сразу. Его первой целью снижения является бывшее рекордно высокое сопротивление, которое теперь становится технической поддержкой. Более глубокий приток может в конечном итоге вернуть индекс к середине его параллельного канала от минимумов COVID.
Что касается экономики, Солоуэй перенес свой призыв о рецессии на 2027 год. Он отметил, что ежегодные капитальные затраты на искусственный интеллект от таких компаний, как Meta, Amazon, Google и Microsoft, составляют 700 миллиардов долларов США для поддержания роста. Сам Джером Пауэлл на последнем заседании FOMC признал, что строительство центров обработки данных является основным драйвером экономики. Когда эти компании сокращают свои расходы, заметил Солоуэй, наступает рецессия.
Инфляция, сказал он Линю, представляет собой проблему, состоящую из двух частей. Скачок, связанный с ценами на нефть выше 100 долларов за баррель, скорее всего, окажется временным, поскольку политическое давление в преддверии промежуточных выборов заставит президента снизить цены. Но долгосрочная инфляция, которая уже составляет около 2,7%, может стабилизироваться в диапазоне от 3 до 4%, учитывая, что государственные расходы составляют примерно 1 триллион долларов в виде нового долга каждый квартал.
Что касается золота, Солоуэй сказал, что торгует им как рисковым активом, потому что именно им оно и стало. Он нейтрально относится к краткосрочным колебаниям и ожидает, что $3900 станет первой серьезной поддержкой, а $3500 вступит в игру только в том случае, если Nasdaq упадет на 20% или более. Его долгосрочный взгляд остается оптимистичным. Он сказал Линю, что через пять лет цена на золото будет намного выше.
Биткойн — это то место, где взгляды Солоуэя изменились больше всего. Он был оптимистичен в своем последнем выступлении на TDLR. Сейчас он в лучшем случае нейтрален и настроен по-медвежьи по направлению. Модель консолидации между $80 000 и $85 000 является медвежьим флагом, подчеркнул он, подобно той, которая завершилась снижением ранее в этом цикле. Если биткойн не достигнет $85 000, его следующая цель снижения составит $50 000, то есть падение примерно на 38%.
Солоуэй указал на структурные препятствия для криптовалют. Действия администрации по запуску монет, которые он назвал «вытягиванием коврика», подорвали доверие. Закон о ясности, проходящий через Конгресс, не дает явных преимуществ. А инвесторы, которые могли бы вложить капитал в биткойны, вместо этого гоняются за полупроводниками и инфраструктурными проектами искусственного интеллекта (ИИ).
Доходность 10-летних казначейских облигаций, колеблющаяся около 4,5%, является сигналом, что рынок облигаций не дает полной ясности, объяснил Солоуэй в интервью. Фондовый рынок, движимый притоком розничной торговли и динамикой индексов, игнорирует это. Это расхождение является еще одной причиной, по которой он увеличивает короткие позиции по S&P и Nasdaq.
Природный газ — единственная сделка, на которую он готов пойти. Прорыв выше $2,88 может привлечь капитал, который будет вытесняться из нефти. Центрам обработки данных нужна электроэнергия, атомная энергия не готова, а природный газ дешев по сравнению с нефтью. Эта комбинация, как сказал Солоуэй Лину, делает ее наиболее привлекательной краткосрочной позицией, если не считать наличных и избранных коротких позиций.
Отвечая на вопрос, что упадет первым, биткойн или акции, Солоуэй пояснил, что акции больше ждут падения, но если Nasdaq продолжит падать, биткойн-инвесторы впадут в панику, и криптовалюта быстро наверстает упущенное.
