В своем последнем отчете криптовалютная аналитическая компания Glassnode заявила, что краткосрочные перспективы рынка биткойнов начинают ухудшаться, и инвесторы занимают более осторожную позицию.
Согласно отчету, биткойн вырос с более чем 60 000 долларов до более чем 82 000 долларов. Однако за этим ростом последовала потеря импульса, и цена вернулась к диапазону 77 000 долларов. Glassnode отметил, что продавцы восстановили контроль в краткосрочной перспективе.
По данным компании, давление продаж на спотовом рынке значительно возросло. Данные по спотовым CVD снизились на 848,7%, а объем спотовых торгов увеличился на 4,2%. Эта ситуация может быть связана с возросшим краткосрочным торговым интересом, а не с бычьими ожиданиями инвесторов.
На срочном рынке открытые позиции сократились на 2,9%. Glassnode заявила, что это указывает на то, что инвесторы действуют более осторожно при использовании кредитного плеча. Несмотря на это, выплаты по финансированию длинных позиций увеличились на 136,6%, что позволяет предположить, что некоторые инвесторы все еще ожидают восходящего тренда. Однако резкое падение данных о ССЗ на 278,7% показывает, что давление продаж на рынке остается сильным.
Значительные изменения наблюдались и на рынке опционов. Увеличение данных Options 25-Delta Skew на 42,75% было интерпретировано как усиление поиска инвесторами средств хеджирования от рисков снижения. Однако увеличение открытых позиций по опционам на 1,7% и увеличение спредов волатильности на 124,52% указывают на то, что рынок ожидает более волатильных движений цен в предстоящий период.
Что касается институциональных инвесторов, настроения со стороны традиционных источников финансирования были отмечены как слабые. Коэффициент MVRV в спотовых биткойн-ETF США упал на 6,1%, а чистый приток ETF также резко ухудшился. Однако увеличение объема торгов ETF на 7% указывает на продолжающуюся торговую активность на рынке.
Glassnode также отметил, что данные в цепочке дают неоднозначные сигналы. Хотя количество активных адресов уменьшилось, увеличение объема переводов с поправкой на организацию указывало на то, что крупномасштабное движение капитала продолжается.
Компания утверждает, что, хотя долгосрочные инвесторы продолжают усиливать свое доминирование на рынке, резкое ослабление NUPL и соотношения реализованных прибылей и убытков указывает на снижение энтузиазма рынка и на то, что инвесторы занимают более оборонительную позицию.
В заключение отчета Glassnode говорится, что, хотя общая структура рынка биткойнов еще не полностью разрушена, перспективы смягчились из-за ослабления импульса, спотового спроса и спекулятивных позиций. В отчете также отмечается, что трейдеры опционов стремятся к большей страховке от рисков снижения, хотя стабильные условия ликвидности и долгосрочная сила инвесторов продолжают обеспечивать определенную степень устойчивости рынка.
*Это не инвестиционный совет.
